Human capital, investment in technology, and economic complexity

Abstract

This investigation aims to explain the relationship between productive structure, exported products, human capital, and investment in technology at national level. An export sophistication index is used as a proxy for productive structure. The sophistication of exports is called economic complexity and this is used as an adequate measure of per capita income growth. Our yearly based dataset included 98 countries from 1996 to 2015. The results indicate a positive impact of the quantity and the quality of human capital on economic complexity. PISA surveys, the qualitative measure of human capital, showed that the higher percentiles of PISA scores had larger and significant effects on complexity. The influence of human capital on economic complexity decreases as education rises, yielding larger effects in countries with a low level of human capital. Investment in technology and trade openness presented positive and significant effects on economic complexity. We concluded that investments in human capital and technology should be promoted, especially where human capital is low.

Esta investigação visa explicar a relação entre estrutura produtiva, produtos exportados, capital humano e investimento em tecnologia a nível nacional. Um índice de sofisticação de exportação é usado como um proxy para a estrutura produtiva. A sofisticação das exportações é chamada de complexidade econômica e isso é usado como uma medida adequada do crescimento da renda per capita. Nosso conjunto de dados com base anual incluiu 98 países de 1996 a 2015. Os resultados indicam um impacto positivo da quantidade e da qualidade do capital humano na complexidade econômica. As informações sobre o PISA, a medida qualitativa do capital humano, mostraram que os percentis mais altos de pontuação do PISA tiveram efeitos maiores e significativos na complexidade. A influência do capital humano na complexidade econômica diminui à medida que a educação aumenta, produzindo efeitos maiores em países com baixo nível de capital humano. O investimento em tecnologia e a abertura comercial apresentaram efeitos positivos e significativos na complexidade econômica. Concluímos que os investimentos em capital humano e tecnologia devem ser promovidos, especialmente onde o capital humano é baixo.