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https://locus.ufv.br//handle/123456789/20047
Tipo: | Artigo |
Título: | Possibilidade de arbitragem no mercado de câmbio brasileiro |
Autor(es): | Cassuce, Francisco C. C. Muller, Carlos André da Silva Campos, Antônio Carvalho |
Abstract: | Este trabalho objetivou determinar a presença de volatilidade nas taxas de câmbio à vista e futura, detectando, assim, a presença de risco. Identificada a presença de volatilidade, procurou-se modelá-la por meio da construção de modelos capazes de prever o comportamento das taxas de câmbio à vista e futura. Os modelos GARCH e TARCH foram usados para modelar a volatilidade das taxas de câmbio. De posse das estimativas, observou-se a existência de convergência dessas taxas na data dos vencimentos dos contratos futuros, identificando-se, assim, a oportunidade de obter ganhos com arbitragem. Os resultados mostraram que as taxas de câmbio futura e à vista são muito voláteis e que o mercado de câmbio à vista apresenta assimetria, sendo mais afetado por impactos negativos. A análise de volatilidade também indicou que os choques nessas taxas perduram por um longo período de tempo. Finalmente, diante das previsões feitas para o comportamento das taxas de câmbio à vista e futura, detectouse a possibilidade de obter ganhos com arbitragem no mercado de câmbio brasileiro. |
Palavras-chave: | Arbitragem Taxa de câmbio à vista Taxa de câmbio futura Volatilidade |
Editor: | Revista de Economia e Agronegócio |
Tipo de Acesso: | Open Access |
URI: | https://revistarea.ufv.br/index.php/rea/article/view/90 http://www.locus.ufv.br/handle/123456789/20047 |
Data do documento: | Out-2006 |
Aparece nas coleções: | Artigos |
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