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Tipo: Artigo
Título: Possibilidade de arbitragem no mercado de câmbio brasileiro
Autor(es): Cassuce, Francisco C. C.
Muller, Carlos André da Silva
Campos, Antônio Carvalho
Abstract: Este trabalho objetivou determinar a presença de volatilidade nas taxas de câmbio à vista e futura, detectando, assim, a presença de risco. Identificada a presença de volatilidade, procurou-se modelá-la por meio da construção de modelos capazes de prever o comportamento das taxas de câmbio à vista e futura. Os modelos GARCH e TARCH foram usados para modelar a volatilidade das taxas de câmbio. De posse das estimativas, observou-se a existência de convergência dessas taxas na data dos vencimentos dos contratos futuros, identificando-se, assim, a oportunidade de obter ganhos com arbitragem. Os resultados mostraram que as taxas de câmbio futura e à vista são muito voláteis e que o mercado de câmbio à vista apresenta assimetria, sendo mais afetado por impactos negativos. A análise de volatilidade também indicou que os choques nessas taxas perduram por um longo período de tempo. Finalmente, diante das previsões feitas para o comportamento das taxas de câmbio à vista e futura, detectouse a possibilidade de obter ganhos com arbitragem no mercado de câmbio brasileiro.
Palavras-chave: Arbitragem
Taxa de câmbio à vista
Taxa de câmbio futura
Volatilidade
Editor: Revista de Economia e Agronegócio
Tipo de Acesso: Open Access
URI: https://revistarea.ufv.br/index.php/rea/article/view/90
http://www.locus.ufv.br/handle/123456789/20047
Data do documento: Out-2006
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